Prvé čo by sme si mali uvedomiť je zložitosť Vašeho systému, pričom platí čím jednoduchší sytém tým lepšie. Samozréjme nehovorím, že je nutné používať strikne len jednu stratégiu a teda je možné ju skombinovať s jednou či dvoma stratégiami.

1. Jednoduché využitie Elliotovej teórie:

Základom je mať vhodný štýl zobrazenia grafu.

Podľa základnej schémy naznačíme jednotlivé vlny do grafu.

Takto by sme mali začať zakaždým. Ale kladie sa tu otázka : “ Kde je ten správny vstupný bod do obchodu? “ Pre začiatočníkov je to určite bod medzi vlnou 1 a 2. Určite si budete hovoriť : “ Ale veď prídem o ten pekný stupák vo vlne 1 ? “ Áno je to tak, ale na toto mám len jednu odpoveď. Čo je doma, to sa počíta a v tomto prípade keď nepoužívam žiaden pomocný indikátor sú v momente tvorby reversal formácie na konci vlny dva vhodné vstupné body do obchodu.

1. Kombinované využitie Elliotovej teórie:

V prípade, že ste si úspešne precvičili jednoduché využitie si teraz ukážeme ako sa dá efektívne skombinovať viacero znalostí v náš prospech. V predchádzajúcich článkoch som opisoval systém dormácií 123 high a low. V tomto prípade ich môžme použiť na zjemnenie našeho vstupného bodu a to tým, že si prepneme menšie časové rozpätie. (napr. 30min.). Hneď sa nám pohľad na situáciu zmenil. Na obrázku vidíme miesta kde je vhodné vstúpiť do obchodu a teda nemusíme prisť o ten „stupák“ vo vlne 1.  I napriek tomu tu existuje špecifické riziko vo vlne 1 a veľmi pečlivo by som filtroval prípadné signály (jednotlivé sviečkové formácie). Pre ďalšie zjemnenie môžme použiť špecifický indikátor (upozorňujúci nás na divergencie), ktorý by nám len mal potvrdiť bod vstupu do obchodu.

V prípade výstupu pri jednoduchej aplikácií sa vystupuje dve max. tri sviečky vo vrchole vlny 5. U zložitejšej aplikácií teorie postupujeme rovnakým spôsobom ako pri vstupe do obchodu a teda :

• zjemnenie grafu na nižší TF (napr. 30min.).
• kontrola sviečkových formácií, pričom sa zameriavam hlavne na formáciu 123 low.
• pre presnejší výstup z obchodu tiež sledujeme náš indikátor a teda hľadáme divergencie

Ak by sme si to mali zosumarizovať vysvetlili sme si dva spôsoby ako aplikovať Elliotov princíp a mať v kapse pár pipsov. Ten prvý je menej presný a s menším ziskom a ten druhý pre pokročilejších  je o trošku presnejší a s väčším ziskom. Všeobecne však i skúsenejšiemu traderovi nezaškodí si vyskúšať tu jednoduchšiu formu. Každopádne sme si ukázali ako sa dajú efektívne zosúladiť strategie obchodu a to formácie 123 high/low a samotnú Elliotov teóriu, ako pomocníka sme zvolili indikátor ukazujúci nám prípadné divergencie.

post by valko.tom

Elliot zastával teóriu, že trh sa pohybuje v určitých cykloch – vlnách v štýle Fibonacciho postupnosti (1,2,3,5,8,13,21) a pomocou ktorých sa dá približne určiť smer trhu.

Samotná Elliotová  teória je prezentovaná v niekoľkých bodoch:

• každá akcia vyvoláva reakciu.
• samotných 5 vĺn sa pohybuje v smere hlavného prebiehajúceho trendu.
• týchto 5 vĺn pokračuje 3 korekčnými vlnami, ktoré buť cyklus ukončujú, alebo spôsobia jeho predĺženie.
• posledné tri korekčné vlny uzatvárajú cyklus laebo ho predlžujú.

Štruktúra a princíp fungovania cyklu:

Samotný cyklus je sústavou 5 vĺn pričom každá vlna má charakteristické špecifiká:

Vlna č.1: Určenie prvej vlny je vždy najzložitejšie z dôvodu, že nebýva až taká jasná a hneď vysvetlím prečo. Uvediem príklad: očakávame býči trend a teda očakávame logicky vznik prvej vlny a v princípe je to naopak, fundamentálna analýza (správy) je totálne negatívna a vôbec nehovorí o tom, že by vôbec nejaký uptrend mal byť a predchádzajúci trend je považovaný stále za veľmi silný. Pravé preto je nutné si počkať na malú korekciu teda vlnu č.2, ktorá by sa mala vytvoriť (viď obrázok – v tomto bode by som uvažoval o vstupe do obchodu).

Vlna č.2: vzniká hneď po vlne č.1 a je to tá už spomínaná mála korekcia, ktorá v podstate upravuje vlnu č.1 pričom by ju nemala presiahnuť. Čo sa týka správ tak tie sú stále negatívne,  ceny otestujú hlavný low pričom teda máme na mysli max. 61.8% fibonacciho návrat, medvedí sentiment je jasný a hlboko usadený. Napriek tomuto všetkému možno bádať už aj nejake pozitívne znaky ako napr. objem by mal byť podstatne menší než pri vlne č.1 .

Vlna č.3: tretia vlna je obvykle najväčšia a najsilnejšia ( niektorí „experti“ uvádzajú že piata vlna je tá najväčšia, to sa týka skôr komoditného trhu ). Čo sa týka fundamentálnej analýzy tak tu môžeme počítať už s omnoho pozitívnejšimi správami a všeobecný medvedí sentiment opadá.

Vlna č.4: čo sa týka vlny č.4 tak tá je čiste korekčná a dochádza k návratu ceny na úroveň 38.2% fibonacciho návratu (veľmi málo sa stáva , že je tento návrat väčší). Objem je podstatne nižší /menší než bol u vlny č.3 ( bod č.2 kde je výhodne vstúpiť do obchodu).

Vlna č.5: považuje sa za poslednú vlnu v dominantnom trende. Správy sú jednoznačne pozitívne a sentiment je taktiež naklonený na stranu býka. Objem je však menší než u vlny č.3 a mnoho z momentových indikátorov začína „poukazovať“ na divergencie čo môže byť signálom pre naše TP –target point ( ceny dosiahnu nové high ).

Po týchto piatich vlnách dochádza k trom korekčným vlnám, ktoré majú tiež určité špecifiká:

Vlna A : samotné korekcie sú omnoho ťažšie identifikovateľné. V tejto vlne stále registrujeme pozitívne správy a mnoho investorov verí v to, že sa jedná len o „malú korekciu a pofičí to býkom ďalej“. Mnohé ukazovatele, ktoré sprevádzajú vlnu poukazujú na väčší objem, rastúcu volatilitu.

Vlna B: dôjde k malému návratu ceny smerom nahor. V tomto momentne môžeme registrovať formáciu „rameno ,hlava,rameno“. Samotný objem u vlny B by mal byť menší než u vlny A. Sentiment a správy sú cca. narovnako t.j. 50:50 ale medveď stále nie je pripustený.

Vlna C: tu je to už jasné, objem podstatne opadne a investori si uvedomujú , že sa už jedná o medvedí trend.

(zdroj: www.akcie.de)

Fakty , ktoré treba vyjasniť

pravidlo č.1: hovorí o tom, že vlna č.3 je vždy najdlhšia t .j., dlhšia než vlna 1 a 2. Určite by sme nemali hľadať kratšiu vlnu než je prvá a druhá vlna dohromady, ale na druhej strane môžeme akceptovať rovnakú ako je dĺžka týchto dvoch vĺn.

pravidlo č.2: hovorí o tom, že vlna č .4 by nemala presiahnuť vlnu č.1.Takéto presiahnutie v žiadnom prípade neakceptujeme u „cash“trhov, v prípade futures akceptujeme 10 – 15 % presah vlny č.1

Elliotovké korekcie alias úsek A,B,C vĺn

Mnoho traderov pri využívaní Elliotovej teórie záraba hlavne pri vlnách 1 až 5 a čo ja osobne považujem za chybu ďalej úsek vĺn A,B,C ignorujú. Rozoznávame dva druhy korekcie :

• jednoduchá korekcia
• zložená korekcia

Jednoduchá korekcia

Obsahuje, alebo respektíve predstavuje jednoduchú formáciu Zig-Zag. Pozostáva z 3 vĺn kde vlna B sa vracia max. do 75% vlny A .Vlna C potom postupuje smerom dole až pod úroveň vlny A . Jej dĺžku možno vypočítať, jej veľkosť je :

1. rovnaká ako veľkosť vlny A
2. 1.62 x veľkosť vlny A
3. 2.62 x velkosť vlny A

Treba si uvedomiť, že toto je len jednoduché stvárnenie korekcie a tento druh korekcie veľmi zriedkavý.

Zložené korekcie – plytké , trojuhoľníkové a nepravidelné

1.Plytké korekcie:

Pri plytkej korekcii je dĺžka každej vlny identická . Po piatej vlne trh skĺzne do vlny A a po vlne A do vlny B , ktorej dĺžka je rovnaká ako dĺžka vlny A a vytvorí rovnaké high ako vlna č.5 . Potom nasleduja vlna C, ktorá znova padne na úroven vlny A.

2.Trojuhoľníkové korekcie :

Tento druh korekcia sa vyskytuje počas vĺn 1-5. Konkrétne sa trojuhoľniková korekcia vyskytuje počas 3 vlny. Čo je nutné si vysvetliť je rozdiel medzi „normálnou“ trojuhoľnikovou formáciou a Elliotovským trojuhoľníkom v tretej vlne. Elliotovský trojuhoľník je sústava 5tich menších vĺn, ktoré sú označované malými písmenami a ,b, c, d, e , následujúce po sebe. Je veľmi častý a tiež sa veľmi často vyskytuje aj u korekčnej vlny B. Tento druh formácie dokáže veľmi pomýliť tradera a preto ho treba pečlivo naštudovať .

3.Nepravidelné korekcie:

Pri tomto druhu korekcie korekčná vlna B, netradične urobí nové high. Vlna C môže padnúť na úroveň vlny A, alebo ešte aj nižšie.

Platí, že:

• vlna B = 1,15 x  dĺžka vlny A

1.25 x dĺžka vlny A

• vlna C = 1.62 x dĺžka vlny A

2.62 x dĺžka vlny A

Čo by sme mali brať ešte do úvahy je :

• ak sa vo vlne 2 objaví jednoduchá korekcia , môžeme očakávať vo vlne 4 zloženú korekciu.
• ak sa vo vlne 2 objaví  zložená korekcia , môžeme očakávať vo vlne 4 jednoduchú korekciu.

post by valko.tom

• kurzy majú vždy jasne definovaný trend
• kurz obsahuje všetky kurzotvorné faktory na základe ponuky a dopytu
• zmeny trendov vytvárajú fomrácie , ktoré sa pravidelne opakujú a na ich základe možno prognózovať ďalší vývoj

Preto, aby potvrdil svoje štúdia zostavil aj dnes známe a na svetových kapitálovych trhoch využívané indexy:

1. Dow Jones Industrial Average (DJIA) – zložený z kurzov 30 významných priemyselných podnikov – priemyselný index.
2. Dow Jones Rail Average (DJRA) – zložený z 12 dopravných spoločností , dneska je označovaný ako Dow Jones Transportation Average

Podľa Dowa všetky skutočnosti, uskutočnené na trhu sa odrážajú práve prostredníctvom týchto dvoch indexov. Pre samotný vývoj indexov sú charakteristické tri trendy :

• primárny trend - je rozhodujúci a obsahuje všetky zhodnocujúce i znehodnocujúce pohyby . Samotné pohyby majú rôznu dĺžku.
• sekundárny trend – udáva menej významné trendy , krátkodobé kolísania (časový interval 3 mesiace – 1rok)
• terciárny trend - udáva krátkodobé fluktuácie kurzov v priebehu niekoľkých dní až do dvoch mesiacov.

Vývoj či kurzu možno zistiť z minulého vývoja takto :

• ak kurzový nárast dosiahne výššiu úroveň než predchádzajúci vzostup (nárast), tak primárny trend vykazuje zhodnocovací pohyb.Hovoríme o býčom trhu (bull market)
• ak primárny trend vykazuje pokles, t.j každý prepad kurzu je hlbší než ten predchádzajúci hovoríme o medvedďom trhu. (bear market)

Samotný trend sa vyznačuje zložkami:

• cyklická
• sezónna
• náhodná

Cyklická zložka – predstavuje pravidelné dlhodobé výkyvy hodnôt akolo trendu s viacročnou periodov. Cykly sú dôsledkom zmien v ekonomike,v obchodnom procese atď.

Sezonna zložka – vyjadruje pravidelné periodické zmeny hodnôt časového radu okolo trendu. Okrem toho treba rátať aj s určitými anomáliami napr. kurz neklesne na predpokladanú úroveň, ale začne rásť.

Náhodná zložka – časové rady nemusia obsahovať všetky zložky súčastne ale náhodná zložka je súčastou každeho času. Je to nejaka nepredvidatelna situacia alebo zmena vo svete, ktorá vo veľkej miere dokáže ovplyvniť            všeobecný vývoj na svetových trhoch.

Na základe tohto všetkého možno tvoriť trendové línie, ktoré vznikajú spojením najvyšších alebo najnižších bodov vo vývoji kurzov na grafe. Používajú sa vždy uzatvárajúce ceny daneho kurzu.Všeobecne platia jednoduché pravidlá :

• pokiaľ nedôjde pri downtrende k prerazeniu trendovej čiary tak je to signál pre tradera na nákup
• pokiaľ nedôjde pri uptrende k prerazeniu trendovej čiary tak je to signál pre tradera k predaju

Na základe trendových čiar sa konštruuje trendový kanál v ktorom sa daný kurz pohybuje. Možno povedať,  že ak kurz opustí kanál na viac ako tri dni tak to môžme považovať ako zmenu trendu.

Ľudia, ktorí pracuju s trendami, majú tendenciu svoje tvrdenie podkladať ešte aj s objemami , kde platí:

• pri býčom trhu majú objemy obchodov i kurzy rastúcu tendenciu,resp. objemy obchodov i kurzy klesajú
• pri medveďom trhu objemy obchodov rastú pri poklese kurzov, resp. klesajú pri raste kurzov

Samotná Dowova teória sa opiera o Dowovu priamku a jej aplikáciu. Táto priamka je k dispozícií, keď oba indexy v časovom období najmeneje 2 týždňov kolísajú v rozmedzí maximálne 5 % od sovjej strednej hodnoty. Smer pohybu z tejto formácie je indikátorom pre budúci smer trendu. Ak sa pohybujú obidva indexy hore z formácie, dá sa očakávať vzostup kurzov a ak sa pohybujú smerom dolu z formácie možno predpovedať pokles kurzov. Zmena trendov musí byť potvrdená obidvomi indexmi t.j. hodnota priemyselného indexu musí byť potvrdená hodnotou dopravného indexu.

V súčastnosti má Dowova teoria mnoho odporcov, ale i priaznivcov. Určite je nutné používať dodatkové indikátory, ale ako metóda analýzy primárneho trendu zatiaľ svojho premožiteľa nenašla.

post by valko.tom

Ak obchodujeme pomocou formácií 123 a Rossovým vrcholom radi by sme chceli vstúpiť do obchodu pred potencionálnym prerazením vrcholu dva a v prípade falošného prerazenia pokryť aspoň naše náklady.

Ako na TTE :

Na to aby sme efektívne využívali TTE musíme dbať na nasledujúce veci :

• formácia 1-2-3 (jedno aká) musí vzniknúť na konci trendu a teda NESMIE sa jednať o formáciu , ktorá vznikla na konci zahustenia / rozpätia.
• nesmú vzniknúť viac než tri korekčné čiarky než sa začne cena vracať k vrcholu 2

Jednotlivé sviečky 1, 2, 3 predstavujú potencionálne body pre vstup do obchodu. Rozpätie medzi danou sviečkou a vrcholom č.2 by malo byť ziskové z dôvodu, aby sme pokryli náklady a poprípade vybrali nejaký zisk. V momentne ako vznikol vrchol 2 alebo Rh mali by sme byť pripravený na vstup do obchodu, kde ako vstupný bod zadávame jeden cenový bod pod vrcholom 2. Ako sa posúva cena ďalej od vrcholu (to znamená či už dole alebo hore) posúvame svoj vstupný bod vždy o jeden cenový bod nad extrém nasledujúcej korekčnej čiarky. Tieto isté pravidlá by sme mohli aplikovať aj v prípade Rh.

Pokiaľ sme schopný pokryť náklady a vybrať určitý zisk ešte pred tým než ceny znovu dosiahnu vrchol č.2 alebo Rh obchodovali sme v podstate zadarmo a pokiaľ ceny dostatočne vzrastú nad vrchol 2 pôjde o veľmi výnosný obchod. Rovnaké pravidlá platia aj pre downtrendový trh.

post by valko.tom

Formácia 1-2-3 high

Táto formácia vzniká na konci uptrendového trhu. Dochádza k vytvoreniu najvyššieho „high“ čo je vrchol 1. Za vrchol 1 môžeme považovať poslednú sviečku ktorá vytvorila nové „high“ v poslednom charakteristickom stúpaní. K tvorbe vrcholu č.2 dôjde v momente po celkovej korekcii. To je vtedy keď nasledujúca sviečka z potencionálneho vrcholu 2 vytvorí  vyššie „high“ a „low“ než je „high“ a „low“ potencionálneho vrcholu 2. Alebo v druhom prípade musia byť vytvorené max. 3 sviečky, ktoré takéto „high“ a “low“ vytvoria. Vrchol č.3 vzniká až po úplnej korekcií a to je vtedy, keď pri pohybe grafu smerom dole z potencionálneho vrcholu 3 vznikne také nižšie „low“ a nižšie „high“ než je predchádzajúca sviečka, teda potencionálny vrchol 3. Samotné vrcholy 1 a 2 môžu vzniknúť na tej istej sviečke. To isté platí aj pre vrcholy 2 a 3 .

Formácia 1-2-3 low

Táto formácia vzniká na konci downtrendového trhu. Dochádza k vytvoreniu najnižšieho „low“ čo je vrchol 1. Vrchol č.2 je vytvorený po celkovej korekcii a to keď nasledujúca sviečka z potencionálneho vrcholu 2 vytvorí  nižšie „high“ a „low“ než je „high“ a „low“ potencionálneho vrcholu 2. Alebo v druhom prípade musia byť vytvorené max. 3 sviečky, ktoré takéto „high“ a “low“ vytvoria. Vrchol č.3 vzniká až po úplnej korekcií a to je vtedy, keď pri pohybe grafu smerom hore z potencionálneho vrcholu 3 vznikne také vyššie „low“ a vyššie „high“ než je predchádzajúca sviečka, teda potencionálny vrchol 3. Samotné vrcholy 1 a 2 môžu vzniknúť na tej istej sviečke. To isté platí aj pre vrcholy 2 a 3 .

Čo je veľmi dôležité je , že celá formácia či už 123 high alebo low je neplatná v momente keď následujúca sviečka po formácií sa dorovná alebo prekročí vrchol 1 !

Rossov vrchol

K formáciam 1-2-3 high a low neodmysliteľne patrí Rossov vrchol. K vytvoreniu vrcholu dochádza v momentoch ako :

• prvou korekciou po prerazení formácie či už 123 high alebo low
• prvou korekciou po prerazení rímsy
• prvou korekciou po prerazení zahustenia alebo rozpätia

K vytvoreniu Rossovho vrcholu na uptrendovom trhu dôjde v momente prerazenia formácie 123 low a to je vtedy keď po sérií sviečok pričom každá z nich má vyššie „high“ a „low“ sa vytvorí sviečka s nižším „high“ a „low“ než je predchádzajúca sviečka. Rossov vrchol vzniká aj v prípade double tops / dvojitých vrcholov.

Na downtrendovom trhu Rossov vrchol vzniká v momente prerazenia formácie 123 high a to vo chvíli kedy po sérií sviečok pričom každá z nich má nižšie „high“ a „low“ sa vytvorí sviečka s vyšším „high“ a „low“ než je predchádzajúca sviečka.Taktiež Rossov vrchol vzniká aj v prípade double bottoms/ dvojité dno.

Tieto isté pravidlá platia aj pre rímsy a zahustenia / rozpätia.

Vyjasnenie určitých faktov resp. kedy kupovať a kedy predávať (safe entry points)

Nakupujem keď: po prerazení vrcholu 2 formácie 1-2-3 low

Predávam keď: predávame pri prerazení vrcholu 2 formácie 1-2-3 low

Rovnáke pravidlá platia v prípade Rossových vrcholov no tu treba mať na pamäti určité špecifiká a to , že prostredníctvom Rossových vrcholov možno vstúpiť do obchodu pomocou TTE (Trader´s Trick Entry) a klasicky prerazením Rh formácie.

Nakupujem keď : po prerazení Rh. V tomto prípade treba máť však na pamäti, že je  Rh  prerazený  ide veľmi často len o zastavenie cenového pohybu a teda o falošný breakout.

Predávam keď: predávame pri prerazení vrcholu Rh

Techniku vstupov a výstupov s využitím Rh a teda samotnej druhej metody (TTE) vysvetlíme v následujucom článku.

post by valko.tom

Formácie môžeme rozdeliť do dvoch skupín :

• Reversal formácie – to su také , ktoré indikujú zmenu trendu
• Continuation (pokračujúce) formácie – to su také , po ktorých pokračuje  predchádzajúci trend

Reversal formácie:

Head and shoulders (hlava a ramená)

Táto formácia sa môže vyskytovať v normálnom tvare alebo prevrátenom . Samotná formácia pozostáva z hlavy a ramien, ktoré predstavujú tri vrcholy. Stredný, ktorý predstavuje hlavu je najvyšší. To isté platí i o prevrátenej formácií. Do samotnej formácie kreslíme tzv. neckline (v preklade je to výstrih), kreslí sa cez najnižžie body hlavy a ramien (viď. obrázok). Prerazenie grafu cez takýto necklane predstavuje „sell“ príležitosť a opačne „buy“ príležitosť v prípade prevrátenej formácie.

Formácia Head and shoulders v praxi

Stúpajúci wedge (klín) v uptrende – medvedí signál

Samotná formácia je charakteristická prudkým nárastom v prípade stúpania a miernejším poklesom pričom dochádza k „odrazeniu“ grafu v špecifických bodoch. Prípadné prerazenenie môže byť dobrým signálom pre „sell“ príležitosť.

Klesajúci wedge (klín) v downtrende – býčí signál

Samotná formácia je charakteristická prudkým poklesom v prípade klesania a miernejším nárastom pričom dochádza k „odrazeniu“ grafu v špecifických bodoch. Prípadné prerazenenie môže byť dobrým signálom pre „buy“ príležitosť.

Príklad rastúceho a klesajúceho wedge (klínu) v praxi

Dvojtý vrchol a dvojté dno

Sú to asi najznámejšie a veľmi silné formácie pre traderov. Dochádza k opakovanému testovaniu či už predchádzjúceho high alebo low. Existujú aj trojtý vrchol a dno a jediný rozdiel je len v počtoch vrcholov. Samotný dvojtý vrchol sa vyskytuje v prípade keď sa cena snaží preraziť nad špecifický bod (berieme do úvahy nejaký pivot point alebo resistance liniu), ale nepodarí sa jej to. Oba vrcholy majú približne rovnakú výšku. Mnohý čakajú na potvrdenie klesajúceho trendu až po prerazení špecifického bodu čo je najnižší bod medzi dvoma vrcholmi. Po jeho prerazení sa počíta s nastávajúcim downtrendom. Odhadovaná dĺžka downtrendu, ktorý by mal nastať by mala byť rovnako dlhá ako je korekcia medzi dvoma vrcholmi (valley –kotlina medzi dvoma vrcholcami). Opakom je dvojté dno kde platia rovnaké pravidlá ako pri dvojtom vrchole.

Continuation formácie:

Trojuhoľníky

Niekedy keď je trh plytký ( ťažko identifikovať trend) treba si pomôcť .Nakreslíme dve línie jedna vedie cez „higs“ sviečok a druha „lows“ sviečok. V prípade prerazenia jedným alebo druhým smerom treba jednať. Však takéto niečo nemožno považovať za 100% signál a treba si počkať na potvrdenie , alebo používať popri tom nejaký špecifický indikátor.

Bríklady jednotlivých trojuhoľníkov

Samotné trouhoľníky môžeme rozdeliť na ascending (rastúce) a descending (klesajúce)

Ascending (rastúce) trojuhoľníky

Takýto trojuhoľník  môžeme považovať ako signál pre nastávajúci uptrend. Zase treba povedať , že nie je to dostatočne silný signál. To znamená nespoliehajte sa len na toto. V prípade prerazenia smerom nahor považujeme to za zmenu trendu alebo pokračovanie predošlého uptrendu.

Descending (klesajúci) trojuhoľník

Takýto trojuhoľník  môžeme považovať ako signál pre nastávajúci downtrend.  V prípade prerazenia smerom nadol považujeme to za zmenu trendu alebo pokračovanie predošlého downtrendu.

Mnohým obchodníkom sa často stáva , že si tieto formácia popletú s dvojtím poprípade trojtím vrcholom a dnom.Treba dbať na to , aby sa Vám daná formácia vždy potvrdila.

Príklady ascending a descending trojuhoľníku

Vlajky

Sú špecifické ako aj pre uptrend tak aj pre downtrend . Býčie vlajky sú charakteristické nižšími „highs“ a aj nižšími „lows“. Zvyčajne sú tvorené v protismere hlavného trendu teda ich možme považovať za korekciu . Trendlínie sú paralelne . Medvedie vlajky sú charakteristické vyššími „highs“ a aj  „lows“. Zvyčajne sú tvorené v protismere hlavného trendu teda ich možme znova považovať za korekciu. Trendlínie sú paralelne.

Príklady vlajok v praxi

post by valko.tom

Čo je to Doji?

Samotná Doji sviečka je považovaná za reverse signál (signál indikujúci zmenu trendu), ale i napriek tomu ju nemôžeme považovať za 100% signál. Samotná  „open“ ale i  „close“ cena danej sviečky sú na tej istej úrovni alebo približne v tej istej úrovni. Samotná absencia tela sviečky naznačuje súboj mezi býčim a medvedím trendom. Samotnú doji sviečku resp. jej signál na obrátenie trendu berieme do úvahy v tom prípade ak nastávajúca sviečka potvrdí doji sviečku, alebo poprípade vytvorí s ňou špecifickú formáciu.

Klasická doji sviečka

Typy Doji sviečok

Dragonfly doji (býčia)

Tento typ sviečky môžeme najčastejšie vidieť na „dne“ pohybu (potencionálny koniec downtrendu ). Open a close cena sú na tej istej úrovni. Daný „shadow“ (časť pod open a close cenou) indikuje zmenu trendu. Považuje sa za veľmi silný býči signál.

Gravestone doji (medvedia)

Tento typ sviečky môžeme najčastejšie vidieť na „vrchole“ pohybu (potencionálny  koniec uptrendu ). Open a close cena sú na tej istej úrovni. Daný „shadow“ (časť nad open a close cenou) indikuje zmenu trendu.
Považuje sa za veľmi silný medvedí signál.

Formácie

Býčia engulfing formácia platí len v prípade že trh je v čistom downtrende a treba si byť istý že sa nejedná o žiadny „bočný vývoj“. Prvá sviečka  je medvedia alebo doji , druhá sviečka je tzv. “reversal“ teda otáčajúca trend, v našom prípade to bude býčia sviečka. Dĺžka tela druhej sviečky je väčšia a prípadné „shadows“ sa ignorujú.

Medvedia engulfing formácia platí len v prípade že trh je v čistom uptrende a treba si byť istý že sa nejedná o žiadny „bočný vývoj“.Prvá sviečka  je býčia alebo doji , druhá sviečka je tzv.“reversal“ teda otáčajúca trend , v našom prípade to bude medvedia sviečka. Dĺžka tela druhej sviečky je väčšia a prípadné „shadows“ sa ignorujú.

Tweezer bottom je špecifická formácia pozostávajúca z dvoch sviečok pričom ich spodná časť je totožná. Ich telo môže byť plné prípadne môže obsahovať „shadows“ alebo to môže byť aj doji. Považuje sa za reversal teda otáčajúcu formáciu trendu .

Tweezer top je špecifická formácia pozostávajúca z dvoch sviečok pričom ich vrchná časť je totožná. Ich telo môže byť plné prípadne môže obsahovať „shadows“ alebo to môže byť aj doji. Považuje sa za reversal teda otáčajúcu formáciu trendu.

Býčí formácia morning star je sústava troch sviečok kde:

•    prvá zo sviečok je dlhá medvedia sviečka
•    druhá sviečka môže byť medvedia ale aj býčia. Medzi prvou a druhou sviečkou sa však nevytvára gap (rozdiel)
•    samotná tretia sviečka je výlučne býčia a pre platnosť tejto formácie sa musí zavrieť minimálne v 50% dĺžky prvej sviečky , ktorá je medvedia.

Medvedí formácia evening star je sústava troch sviečok kde:

•    prvá zo sviečok je dlhá býčia sviečka
•    druhá sviečka môže byť medvedia ale aj býčia .Medzi prvou a druhou sviečkou sa taktiež však nevytvára gap (rozdiel).
•    samotná tretia sviečka je výlučne medvedia a pre platnosť tejto formácie sa musí zavrieť minimálne v 50% dĺžky prvej sviečky , ktorá je býčia.

Hammer – býči signál (po významnom downtrende)

Považuje sa za signál indikujúci zmenu trendu .Samotný Hammer (kladivo) má špecifickú štruktúru a to takú kde dĺžka „shadow“ musí byť minimálne 2x tak dlhá ako je samotná dĺžka vlastného tela. Samotné kladivo môže mať charakter či už býčej alebo medvedej sviečky. Pre platnosť signálu musí byť „close“ následujúcej sviečky po kladive vyššie ako close  samotného kladiva.

Inverted Hammer – býči signál (po významnom downtrende)

V tomto prípade je zmena len v obrátení samotného kladiva . Pre prípadnú reakciu na túto formáciu si treba počkať na povrdzujúcu sviečku a teda: pre platnosť signálu musí byť „close“ následujúcej sviečky po kladive vyššie ako close  samotného prevráteného kladiva.

Shooting Star – medvedí signál na vrchole uptrendu

Samotná formácia môže označiť vrchol samotného trendu ale zvyčajne býva znova retested (preverená).Samotný „shadow“ teda časť nad telom sviečky môže mať či už medvedí alebo býči charakter. Nachádza sa preto nad telom sviečky z dôvodu potlačenia vyššej ceny.Samotná shooting star sa označuje aj ako Inverted (prevrátené) Hammer.

Niekedy však dôjde k formácii viacerých sviečok , kde býva zakonponovaná doji sviečka alebo tzv. spinning top. V prípade , že sa niečo takéto stane môžme takúto formáciu považovať za veľmi dobrý signál pre zmenu trendu.

Býčia a medvedia rejection (odmietacia) formácia

Samotné formácie sa vyskutujú len v prípade conjunction ( spojkách – špecifické „zahustenie sviečok) v kombinácií support a resistance línií. To znamená, že v prípade zlyhania prerazenia či už support alebo resistance línie doc  hádza k zmene trendu.

Príklady samotných formácií:

post by valko.tom

Humorista Barry Le Platner říkal: „Dobrý úsudek pochází ze zkušeností a zkušenosti pocházejí ze špatného úsudku.“

Pokud se chcete stát traderem, musíte začít obchodovat. Neexistuje náhrada. Musíte prostě dělat chyby. Chyby jsou součástí tradingu. Když nezačnete obchodovat se skutečnými penězi – a s dostatkem peněz na to aby s vámi pohnul zisk nebo ztráta – nenaučíte se všechny lekce tradingu.

Paper trading není náhrada za obchodování se skutečnými penězi. Dokud nepoužijete opravdové peníze, nezjistíte, co s vámi osobně udělá naděje, strach a chamtivost. Stejně důležité je rozumět základům tradingu. Vybavený těmito znalostmi uděláte méně chyb a budete se z nich mnohem rychleji učit.

Zde je návrh na některé oblasti pro další studium:

Obchodní psychologie

Psychologie je velmi důležitým aspektem tradingu a porozumění sobě samému a své vlastní osobnosti ve vztahu k obchodování je nadmíru důležité. Tato cesta znamená mnohem více upřímný a maximálně otevřený pokus porozumět své vlastní osobní psychologii, než hledání nějaké kouzelné psychologické knihy se všemi odpověďmi.

Money management

MM je velmi důležitým aspektem obchodních systémů. Kontrola rizik způsobem, který vám dovolí pokračovat v tradingu i skrze nevyhnutelné ztrátové periody a přežít, abyste mohli s dobrým systémem realizovat potenciální zisky, je naprosto základní. Souhra mezi entry signály, výstupy a money managementem je často neintuitivní. Studium a zkoumání až do stavu „umění“ v money managementu vám přinese nesmírně bohaté plody.

Obchodní výzkum a testování

Při vyvíjejí obchodního systému neexistuje náhrada za statisticky přesvědčivé historické testování. V praxi to znamená naučit se programovat na počítači simulace chování obchodního systému.

Existuje mnoho skvělých informací o křivkách, ladění, obchodních statistikách a testovacích metodách – na webu a v knihách, ale je dost těžké vybrat si mezi dryáčnickými reklamami a báchorkami. Buďte skeptičtí, ale mějte otevřenou mysl a vaše testování se vám vyplatí.

A výstraha nakonec

Je mnoho jedinců, kteří se pokoušejí prodat sebe a své rady jako „expertní“. Nenechte si zaslepeně radit od těchto sebe chválících expertů. Nejlepší rada přichází od těch, kteří ji neprodávají a kteří své peníze vydělávají tradingem. Je mnoho knih a biografií které vám dají porozumět návykům úspěšných traderů.

Naučit se jak se stát dobrým traderem – nebo dokonce excelentním traderem – je možné, ale vyžaduje to mnoho tvrdé práce a zdravou dávku skepticizmu. Pro ty z nás, kteří si zvolili tuto cestu, pouť nikdy nekončí. Ti, kteří pokračují k tomu být úspěšnými, nikdy nedojdou k cíli, ale naučí se nacházet radost v samotné cestě.

Autor: Curtis Faith, post by mertlik

Slavný architekt Mies van der Rohe jednou při debatě o kázni v designu řekl: „Bůh je v detailech.“ Totéž platí i v obchodních systémech. Zbývají určité důležité detaily, které při používání The Turtles systému mohou znamenat významný rozdíl v jeho profitabilitě.

Vstupní příkazy

Jak už jsme se zmiňovali, Richard Denis a William Eckhardt doporučili The Turtles nepoužívat při zadávání příkazů předem zadané stop příkazy. Poradili jim hlídat neustále trh a zadat příkaz v okamžiku kdy cena zasáhne jejich předem určenou vstupní cenu. The Turtles byli také poučeni, že je obecně lepší zadávat limit příkazy než market příkazy. Je to proto, že příkazy limit nabízejí šanci pro lepší plnění a menší slippage než market příkazy.

V každém trhu je vždy nabídka a poptávka. Poptávka je cena, za kterou jsou kupující ochotni koupit a nabídka je cena za kterou jsou prodávající ochotni prodat. Jestliže je někdy poptávaná cena horší, než cena nabídky, obchod proběhne za tuto horší cenu. Příkaz market je vždy plněn za nabídku nebo poptávku, pokud je dostatečné volume, a někdy za cenu horší (pro velké příkazy).

Obvykle je z relativně nepravidelného cenového pohybu, který se vyskytuje, určitá částka, které se někdy říká the bounce (rozpětí). Idea použití příkazu limit je umístit váš příkaz v nižším konci tohoto rozpětí, raději, než prostě zadat market příkaz. Příkaz limit nepohne trhem vůbec, pokud je to malý příkaz, a téměř vždy pohne trhem méně než MKT pokud jde o velký příkaz.

Umět určit nejlepší cenu pro limit příkaz vyžaduje určitou šikovnost, ale s trochou praxe byste měli být schopni dostat lepší plnění použitím limitu, umístěného blízko trhu, než s příkazem MKT.

Rychlé trhy

Občas se stane, že se trhy pohybují velmi rychle a když zadáte příkaz limit, nemusí být vyplněn. Během rychlých výkyvů trhu se ceny mohou hýbat o tisíce dolarů na kontrakt během pár minut. V takovýchto okamžicích bylo The Turtles doporučeno nepropadat panice a počkat s umístěním příkazu až se trh uklidní. Většina začínajících obchodníků zjistí, že to je docela těžké. Panikaří a zadávají příkazy. Vždy to dělají v nejhorším možném čase, a často končí obchodování na denním high nebo low, na nejhorší možné ceně. V rychlých trzích likvidita dočasně vysychá. V případě stoupajícího rychlého trhu prodávající zastaví prodeje a drží se mimo kvůli možné vyšší ceně; a nezačnou znovu prodávat, dokud se cena nezastaví. Při tomto scénáři značně stoupne poptávka a spread mezi nabídkou a poptávkou se zvětší. Kupující jsou teď nuceni platit mnohem vyšší ceny (jak prodávající zvedají své nabídky) a cena se nakonec pohybuje tak daleko a tak rychle,že vstupují do trhu noví prodávající, čímž způsobí, že se cena stabilizuje a často se rychle otočí a spadne zpět. MKT příkazy umístěné do rychlého trhu obvykle končí na nejvyšší ceně, právě v bodě, kde se trh začíná stabilizovat vstupem nových prodávajících. The Turtles čekali až do nějaké známky alespoň částečného návratu ceny, a až potom zadávali příkazy; a to často vedlo k mnohem lepšímu plnění, než by dosáhli za MKT příkaz. Když se trh stabilizoval v bodě, který byl za jejich stop cenou, pak mohli vystoupit z trhu, ale  mohli to udělat bez panikaření.

Souběžné vstupní signály

Při jejich obchodování byl mnoho dní malý pohyb trhu a ještě k tomu dělali monitoring existujících pozic. Byla období, kdy po několik dní neumístili jediný příkaz. Jindy byli mírně vytížení občas se objevujícími signály rozloženými do několika hodin. V takovém případě brali obchody jak přišly, jakmile dosáhly limitů pro ten který trh. Pak byly dny, kdy to vypadalo, že se najednou něco stalo, a The Turtles šli z pozice do pozice během jednoho, dvou dnů. Často to šílené tempo bylo ještě stupňováno četnými signály v souvisejících trzích. To bylo obzvláště silné, když trh otevřel gapem přes vstupní signál. Mohli mít současně v jeden den vstupní signály přeskočené otvíracím gapem na Crude Oil, Heating Oil a Unleaded Gas. U futures kontraktů také bylo naprosto běžné pro různé kontraktní měsíce dostat signál ve stejnou dobu.

Kupuj silné – prodávej slabé

Když přišly signály najednou, vždy kupovali silnější trhy a prodávali slabší trhy ze skupiny. Také vstupovali pouze jednou jednotkou na jeden trh ve stejnou dobu. Například raději, než koupit únorový, březnový a dubnový kontrakt Heating Oil ve stejnou chvíli, zvolili ten kontraktní měsíc, který byl nejsilnější a měl dostatečné volume a likviditu. To je velmi důležité! V rámci korelujících trhů jsou nejlepší long pozice v nejsilnějších trzích (které téměř vždy překonávají slabší trhy v téže skupině). Naopak, největší ziskové obchody v short pozicích přicházely z nejslabších trhů z korelující skupiny.

Pro určení síly či slabosti používali různá měřítka. Nejjednodušším a nejobvyklejším způsobem bylo prostě se podívat na graf a vybrat pozici, která „vypadala“ silněji nebo slaběji. Někteří určovali o kolik N musí cena poskočit k průrazu a kupovali trh, který se hýbal nejvíce (v měřítku N). Jiní odečítali cenu před třemi měsíci ze současné ceny a pak dělili současným N aby dostali normalizované trhy. Nejsilnější trhy měly nejvyšší hodnotu, nejslabší trhy nejnižší. Všechny tyto přístupy fungovaly. Důležité je jít long do nejsilnějšího trhu a short do nejslabšího.

Přerolování do následujícího kontraktního měsíce

Když futures kontrakt expiruje, musí se před přerolováním do nového kontraktu vzít v úvahu dva důležité faktory. Za prvé, je mnoho příkladů kdy blízké měsíce dobře trendovaly, ale vzdálenější kontraktní měsíce neměly tentýž cenový pohyb. Takže nerolujte do nových kontraktních měsíců pokud jejich cenový pohyb je daleko horší než u expirujícího kontraktu. Za druhé, kontrakty by měly být přerolovány do té doby, než volume a open interest v expirujícím kontraktu příliš poklesnou. Kolik je příliš, závisí na velikosti jednotky. Obecně rolovali The Turtles existující pozice do nového kontraktního měsíce několik týdnů před expirací, dokud nejbližší měsíc (s drženou pozicí) fungoval významně lépe než vzdálenější.

Nakonec

Tím končí pravidla komplexního obchodního systému The Turtles. Jak si pravděpodobně myslíte, nejsou příliš komplikovaná. Ale znalost těchto pravidel z vás ještě neudělá boháče. Musíte být schopni se jimi řídit. Pamatujte, co říkal Richard Dennis: „Vždycky říkám že můžete publikovat moje obchodní pravidla v novinách a nikdo se jimi nebude řídit. Klíčem je (sebe)důvěra a disciplína. Téměř kdokoli může sestavit seznam pravidel, která budou z 80% stejně dobrá jako to, co jsme naučili The Turtles. Co nemůžete udělat, je dát jim odvahu věřit v tato pravidla i v době, kdy věci jdou špatně.“

Možná nejlepší důkaz toho, že je to pravda, je výkon samotných The Turtles: mnozí z nich nevydělali. Nebylo to proto, že nefungovala pravidla. Bylo to proto, že nedokázali tato pravidla dodržovat. Z téhož důvodu nemnoho z těch, kdo čtou tento dokument, bude úspěšně obchodovat pravidla The Turtles. Znovu: ne proto, že by nefungovala pravidla, ale proto, že čtenář prostě nebude mít důvěru (odvahu) je následovat.

Pravidla The Turtles jsou tak těžká k následování proto, že závisí na zachycení poměrně vzácných velkých trendů. V důsledku toho může uplynout mnoho měsíců mezi vítěznými obdobími; někdy dokonce rok nebo dva. Během těchto období je snadné najít důvody k nedůvěře v systém a zastavit obchodování podle těchto pravidel:

Co když už ta pravidla nefungují? Co když se trhy změnily?

Co když tady něco důležitého z pravidel chybí?

Jak si můžu být skutečně jistý, že to funguje?

Jeden z příslušníků první třídy The Turtles, který byl z programu vyřazen před koncem prvního roku, měl brzy podezření, že tyto informace byly záměrně skupině zamlčeny, a nakonec byl přesvědčen, že zde byla skrytá tajemství, která bohatí neprozradili. Tento konkrétní trader nedovedl čelit jednoduché skutečnosti, že jeho mizerné výkony byly způsobeny jeho vlastními pochybami a nejistotou, které vedly v jeho neschopnost řídit se důsledně pravidly.

Jiným problémem je tendence chtít pravidla měnit. Mnozí z The Turtles, v úsilí omezit riziko obchodního systému, jemně přizpůsobovali pravidla, což mělo někdy za následek přesný opak požadovaného efektu.

Například nevstoupení do pozice tak rychle jak pravidla specifikovala (1 jednotka každé ½ N). Ačkoli to může vypadat jako příliš konzervativní přístup, skutečnost byla taková, že pro typ vstupního systému, který The Turtles používali mohlo vést pomalejší přidávání pozic ke zvětšování rizika, že retracement (korekce) zasáhne výstupní stopky – následek: ztráty – zatímco rychlejší přidávání mohlo umožnit pozici překonat retracement bez zasažení stopek. Tato nepatrná změna mohla mít obrovský dopad na profitabilitu systému během některých pohybů trhu.

K vybudování takové úrovně (sebe)důvěry, jakou potřebujete k dodržování pravidel, ať už je to systém The Turtles nebo podobný, nebo úplně jiný, je imperativem že vy osobně povedete testování s použitím historických obchodních dat. Nestačí jen slyšet od někoho, že systém funguje; nestačí jen číst závěrečné výsledky z testování, které dělal někdo jiný. Musíte to udělat sami.

Ušpiňte si ruce a sami přímo testujte. Zaryjte se do obchodů, pozorujte denní zápisy hodnot, seznamte se dokonale se způsobem systémového obchodování a s velikostí a četností ztrát.

Je mnohem snadnější překonat osmiměsíční ztrátové období, když víte, že bylo mnoho podobných period v předchozích 20letech. Bude mnohem snadnější přidávat pozice rychle, když víte, že rychlé přidávání je klíčem k profitabilitě systému.

Autor: Curtis Faith, post by mertlik

Jiné přísloví říká: „Nikdy nemůžeš zkrachovat kvůli vybírání zisků“. The Turtles by s tímto tvrzením nesouhlasili. Ukončování ziskových pozic příliš brzy kvůli „vybírání zisků“ je jedna z mnoha obvyklých chyb při obchodování trendfollowing systémů.

Ceny nikdy nejdou přímo vzhůru; proto je nutné nechat ceny jít proti vám, pokud chcete sledovat trend. Na začátku trendu to může znamenat slušné profity od 10 do 30% slábnoucí do malých ztrát. Uprostřed trendu to může být zisk od 80 do 100% padající o 30 až 40%. Pokušení odlehčit pozici podle přísloví „co je doma to se počítá“ může být velmi velké. The Turtles věděli, že to, kde vybírají zisk může znamenat rozdíl mezi vítězstvím a ztrátou. Systém The Turtles vstupoval na průrazech. Většina průrazů nevedla do trendů. To znamená, že většina obchodů, které The Turtles dělali, byla ztrátová. Pokud by ziskové obchody nevydělaly dostatečně na vykompenzování těchto ztrát, přišli by The Turtles o peníze. Každý profitabilní obchodní systém má různě optimální výstupní body (exit points). Podívejme se na The Turtles systém. Když vystoupíme ze ziskové pozice na profitu 1 N, zatímco ztrátové pozice končí se ztrátou 2 N, bylo by potřeba dvakrát tolik vítězství než ztrát jen na vyrovnání ztrátových obchodů. Mezi součástmi obchodního systému jsou komplexní souvislosti. To znamená, že nemůžete přemýšlet o správném výstupu ze ziskové pozice bez započítání vstupů, money managementu a jiných faktorů. Správný výstup ze ziskové pozice je jeden z nejdůležitějších aspektů tradingu, ale také jeden z nejméně oceněných, přestože může znamenat rozdíl mezi ziskem a ztrátou.

Výstupy The Turtles

Systém 1: výstupy byly na 10-ti denním low pro long pozice a na 10-ti denním high pro short pozice. Všechny jednotky v pozici byly uzavřeny, když šla cena proti pozici na 10-ti denním průrazu.

Systém 2: výstupy byly na 20-ti denním low pro long pozice a na 20-ti denním high pro short pozice. Všechny jednotky v pozici byly uzavřeny když šla cena proti pozici na 20-ti denním průrazu.

Stejně jako u vstupů, neumisťovali obvykle The Turtles exit stop příkazy, ale raději hlídali cenu v průběhu dne, a v okamžiku, kdy se cena dostala na jejich výstupní hodnotu, telefonovali brokerovi.

Jsou to těžké výstupy

Pro většinu obchodníků jsou tyto výstupy podle The Turtles pravděpodobně nejtěžší částí obchodních pravidel systému The Turtles. Čekání na 10-ti nebo 20-ti denní nové low může často znamenat pozorovat, jak se 20, 40, nebo dokonce 100% dosaženého zisku vypařuje. Tendence chtít vystoupit dříve je skutečně velmi silná. Vyžaduje obrovskou disciplínu sledovat jak se váš zisk vypařuje jen proto, že držíte pozici pro skutečně velký pohyb. Schopnost udržovat disciplínu a dodržovat pravidla během velmi ziskových obchodů je známkou zkušeného úspěšného tradera.

Autor: Curtis Faith, post by mertlik